財經中間/綜合報道

良多人投資台股的經驗,都是從追蹤台灣50指數的市值型ETF最先,因為它們最好懂也最輕易上手!但跟著AI運用的快速普及,產業轉變的速度愈來愈快,純真遵照公司市值排行編撰的指數做投資,已逐步開始呈現新的挑戰!柴鼠兄弟則認為,要補強被動市值型的不足,搭配最新上路的自動式ETF,是一個把握未來機遇的選項。

柴鼠兄弟日前發布一支台股自動式ETF的開箱影片,評論00991A主動復華將來50的特色及召募訊息,影片一最先即開門見山地默示,純真遵照公司市值排行編撰的指數,未來也起頭呈現新的挑戰,而自動式ETF的權重調劑不受指數限制,豈論是比重高低或是次數頻率都更為天真。

柴鼠兄弟評論00991A自動復華未來50的特點及召募訊息。(圖/unsplash)

台股自動ETF體現搶眼,網友翻出數據心動了

很多網友很熱情地對影片留言,本年來自動式ETF很強,包羅同一、野村、復華旗下主動操作的共同基金,拿出績效數字也都很利害,難怪各自推出台股自動式ETF。更有心細的柴粉翻出數據,指柴鼠兄弟開箱的這支「未來50」,其經理人本來就在復華投信操作共同基金,截至10月底的近半年績效更有80%的浮現,會意動想趁召募時廉價入手。

憑據台灣集保結算所統計至今(2025)年11月7日資料顯示,台股ETF受益總人數逾1,154萬人創歷史新高,幾近是台灣每兩人就有1人買台股ETF,除被動跟隨大盤的指數型ETF為最大宗,積極遴選個股的自動式台股ETF更是投資人新寵。

自動式ETF沒成份股限制,操作上較矯捷

投信業者指出,被動式ETF純真追蹤指數,待遇貼著大盤走勢,是許多人投資台股的入門款或焦點的配置,但隨著AI帶動產業趨向轉變速度加速,台股大盤指數愈墊愈高、選股難度也不斷增添,若進展隨時依據市場更改來調劑持股,主動式ETF因為沒有成分股的限制下,操作上相對較為天真。

柴鼠兄弟近期開箱的是國內第六檔台股自動式ETF的00991A,它是一檔掌握「現在+將來」的自動版台灣50ETF,首要策略是從台股市值前51~150名的公司中去探勘,期望能提早捕捉將來可能進入台灣50的明星種子,便有機遇讓整體投資組合的持久表現,可以或許超出全市場的平均待遇。

市值型指數先天限制,沒賺錢的公司也能納入

柴鼠兄弟在影片中指出,市值型指數的先天限制,就是太依靠市值來決議一家公司表示,而股票市值又直接連動股價的漲跌,所以幾近可以說是資料審核截止日那天的股價,決定了市值型ETF將來一季的構成,包含刪除納入和權重分派。

舉例來講,9月這季台灣50指數新納入二家公司,此中一家今年上半年沒賺錢還吃虧,審核結果一發佈連忙就在網路上引發許多群情。不外柴鼠兄弟也認為,指數成份股的刪除和納入,正本就必需完全依照指數編制法則,市值排行更是台灣50指數的重要指標,任何上市公司的股價漲得夠高,一旦市值擠進前50大,是以被台灣50指數納入也是天經地義。

但是,柴鼠兄弟從實際的數據發現,台灣50指數將來的新成分股,其實在納入的前一年,股價就已經提早起頭反映,而且動輒是8、9成到1倍的飆漲,假如可以提早卡位這些具有高動能的潛力股,同時汰除掉基本面轉弱的既有成份股,那就更有機會打敗加權指數。

台灣50指數成分股進榜前,前一年已漲翻

根據CMoney統計2023年以來台灣50指數每季納入和剔除的成分股,在指數生效日往前回推一年的含息待遇率,期間新納入的14家公司有11檔的漲幅到達8成以上,個中6檔的漲幅還跨越一倍,最高的是2023年的緯創,納入前一年的含息總待遇高達278%,14檔平均的漲幅是129%。

相對的,在被剔除的公司部份,有跨越一半的公司的報答率在負的2~4成擺佈,平均是負21%,只有二檔在遭到剔除前一年是正報酬。

柴鼠兄弟申明,成分股若用市值排行來決定,在沒有基本面及股價動能等面向評估優劣的情況下,便沒辦法在市場大幅波動下做到汰弱留強。相形之下,主動式ETF的權重調劑不受指數限制,不論是比重凹凸或是次數頻率都更為靈活,更可以提早針對根基面的變化自動調劑,不用等到每季的例行調整才回響反映,這是自動式ETF比力少被注意的一個優勢。

2023年以來各季度,台灣50指數成份股的變化及其酬勞施展闡發

以富時臺灣證券生意業務所臺灣50指數(本文稱之為台灣50指數)之成份股調劑及其生效日為例。資料來源: CMoney、臺灣指數公司


來自: https://www.setn.com/News.aspx?NewsID=1754998

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